小作文：多晶硅930开始全面淘汰过剩产能，限制全行业低价行为，出货价格控制在5.8-6w区间。
消息面：9月4日（昨日），工业和信息化部、市场监督管理总局联合印发《电子信息制造业2025－2026年稳增长行动方案》。《方案》中再次提到：在破除“内卷式”竞争中实现光伏等领域高质量发展，依法治理光伏等产品低价竞争。
今日早盘受小作文的影响，多晶硅PS2511合约涨超5%，同时也带动工业硅SI2511合约涨超2%。工业硅供应端据铁合金在线最新数据，截至4日全国工业硅产炉减少3台，其中新疆减少3台，东北和宁夏地区各减少1台，全国工业硅周产量减少304吨。上游缓慢复产，9月产量预期环比增加，供应压力较大。需求端，多晶硅硅料价格上涨，或刺激硅料企业复产和扩产，对工业硅需求预期增加；有机硅价格回落，企业利润收缩，9月部分单体厂开工负荷将有所降低，及装置检修等因素影响，整体产量将有小幅下降，对工业硅需求预期偏弱；硅铝合金进入行业淡季，开工偏低，对工业硅按需采购。库存端，据百川盈孚数据，工厂库存较上周去库1500吨至261400吨，市场库存继续维持在174500吨。虽然工厂库存有去库迹象，但整体库存较高。供应端缓慢复产，需求端金九银十旺季下游对工业硅需求支撑有限，整体库存偏高去库压力较大硅价承压运行。市场对反内卷政策出台仍有一定的预期，短期主力合约或受商品情绪影响在8000-9000区间震荡。多晶硅供应端西南产区进入丰水期有电价优惠，加上多晶硅硅料价格上涨，8月产量预期上调至13万左右。9月或受行业自律限产的影响，产量环比增加但增速缓慢。需求端，受原料端价格上涨的影响，昨日硅片、部分组件价格上调，但考虑到下半年终端光伏装机需求偏弱，9月企业排产预期增加有限。近期下游原料涨价的接受度增加，采购计划增加，上周多晶硅库存小幅去库。据铁合金在线数据，截至8月29日当周，多晶硅库存减少0.7万吨至25.80万吨，环比减少2.64%，同比增加19.44%。今日多晶硅市场再次传出9月底淘汰过剩产能限制低价的消息，虽然传闻尚未被证实，但投机资金情绪已推动主力合约早盘一度涨超5%。若该消息被证实，价格有望突破前期高位；反之市场情绪降温后价格有回落的风险。操作上谨慎偏多。近期盘面波动较大，重仓交易需谨慎，注意加强风险管理。
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