早盘策略

早盘策略 2021-12-09

时间:2021-12-09 浏览次数:791 来源:本站

宏观概览


全球金融市场收评

      周三(12月8日),美股连续三日收高,美债收益率多数上涨,美元指数收跌,结束此前连续5个交易日的涨势。伦盘金属普涨,外盘伦铜连涨三日,此前最大铜消费国中国降准刺激经济及辉瑞表示接种其第三针疫苗能有效中和奥密克戎变种。COMEX黄金期货周三变化不大,美元走势疲软抵消了美国公债收益率走高的影响。原油方面,油价在震荡交投中收高,前景向好。


早盘策略 


股指

市场热点及投资逻辑:  

沪指涨1.18%报3637.57点军工、酿酒、汽车、半导体等板块涨幅居前,券商板块午后发力拉升,元宇宙、锂电池、储能概念等题材表现活跃。两市合计成交11015亿元。北向资金再度大幅净买入96.85亿元,单日净买入额续创10月21日以来新高,已连续6日净买入。关注未来几日股指表现,如果向上突破,可以轻仓追多。


策略建议:

     观望为主。


国债

市场热点及投资逻辑:                 

     上一交易日,国债期货下跌。十年期国债收益率上行1.46BP报2.8539%,DR001上行1.4BP,DR007上行5.3BP,SHIBOR3M上行0.1BP。    

      公开市场方面,央行公告称,为维护银行体系流动性合理充裕,12月8日以利率招标方式开展了100亿元7天期逆回购操作,中标利率2.20%。100亿元逆回购到期,因此当日完全对冲到期规模。降准的消息利好有限,高位震荡对待。




策略建议:

      观望。


金银

市场热点及投资逻辑:    

周三(12月8日),美股连续三日收高,美债收益率多数上涨,金银震荡。美国10月职位空缺数升至1100万,前月数据意外上修至1060万。辞职率降至2.8%。经济学家中值预期为增加至1050万。10月职位空缺数跃升至有纪录以来的次高水平,凸显出雇主在填补岗位空缺方面所面临的挑战。短期多空交织,震荡为主。


策略建议:

       观望。


沪铜

市场热点及投资逻辑:    

市场对变种病毒担忧情绪的降温。上一交易日,美元指数震荡下跌,夜盘沪铜收涨0.2%。随着进口铜到货增加,现货升水大幅走低,目前已经降至25元/吨。LME库存继续去库,国内库存维持在低位。下游方面,河南新乡地区自12月6日20时起启动重污染天气红色预警,区域内铜材企业自12月7日起开始停产。综合来看,全球显性库存低位对铜价仍有支撑,随着市场对病毒担忧减弱,国内降准提振多头情绪,短期内铜价偏多看待,建议短线投资者以逢低做多为主,不过中长期铜价仍有望走经济增速减弱和流动性收紧的逻辑,建议长线投资者可在72000上方布局空单。


策略建议:

       短期内铜价偏多看待,建议短线投资者以逢低做多为主,长线投资者可在72000上方布局空单。


沪铝

市场热点及投资逻辑:    

市场对变种病毒担忧情绪的降温。上一交易日,美元指数震荡下跌,夜盘沪铝收涨0.13%。11月电解铝运行产能小幅抬升,目前电解铝企业并无新的减产消息传出,并且铝企复产缓慢,铝供应端并无太大变化。氧化铝减产未达市场预期,价格继续走低,吨铝成本持续下移。近期铝价波动较小,再生铝合金企业开工率小幅增加,上周铝龙头企业开工率上升0.1%,国内社会库存小幅去库。2021年1-11月累计未锻轧铝及铝材出口量同比增长15%,创去年3月以来新高,表明海外需求较好,LME库存持续走低。综合来看,目前国内库存开始去库,海外基本面偏强运行,并且降准提振市场情绪,沪铝有望迎来反弹,建议短线投资者可在18500-18800元/吨区间布局多单。


策略建议:

       短线投资者可在18500-18800元/吨区间布局多单。


沪镍

市场热点及投资逻辑:     

       基本面上总体中性偏多:据Mysteel数据显示, 2021年12月份国内32家不锈钢厂粗钢排产计划268.79万吨,预计环比11月份增3.45%。其中200系74.50万吨,预计月环比增1.20%;300系145.95万吨,预计月环比增3.98%;400系48.34万吨,预计月环比增5.45%。11月份预计粗钢总产量为259.82万吨,其中200系73.62万吨,300系140.36万吨,400系45.84万吨。需求端维持在高位-不锈钢排产依然维持在高位,叠加新能源汽车行业保持高速增长,需求维持高速增长。

      沪镍高开低走收-0.03%,不锈钢收-1.65%。矿端价格特别FOB松动,镍铁供应有所缓解,铁价弱势下行;不锈钢端,消费走弱库存继续增加,尽管12月钢厂开始减产检修,但不改变弱势格局;消费端12月新能源排产依然环比走高,硫酸镍产量继续增加。不锈钢利润被压榨殆尽,但提价无望,只能进一步压低原料价格,因此镍依然震荡走弱,策略建议激进者可以继续持空。

策略建议:

       持空。


沪锡

市场热点及投资逻辑:       

      SMM数据显示,11月份精炼锡产量13281吨,较10月份环比减少8.05%。SMM预计12月国内精炼锡产量在13740吨,变动不大。

       价格回调,现货成交回落,冶炼厂挺价惜售,下游企业趁价格回落集中采购,但仍以按需采购为主。    

       沪锡夜盘高开高走收0.26%,高位震荡为主。周度开工显示前期因环保限产开始恢复,产出增加,需求维持,操作上区间思维为主,大回调加仓,回前高平仓。

策略建议:

       震荡。


钢材

市场热点及投资逻辑:             

      1、基本面:夜盘螺纹钢期货震荡运行,01合约盘终收4578,下跌1.29%,05合约收4354,下跌1.58%。昨日现货市场价格盘整运行,部分地区小幅小探,议价空间存在,但市场成交并未有效跟进,尤其午后盘面跳水,市场心态转差,整体成交有所回落。近期限产政策的升温和资金面的转好以及后市地产预期的改善支撑螺纹钢走出一波反弹,但淡季现货需求的持续性较差,可能对期货有拖累作用,因此一旦反弹情绪降温,无进一步利好跟进,市场容易回落,建议多单适时止盈。

       2、技术面:01合约已向上突破并站稳20日均线。


策略建议:

       多单止盈。


铁矿石

市场热点及投资逻辑:                  

       1、基本面:夜盘铁矿石期货偏强运行,01合约盘终收641.5,下跌1.69%,05合约盘终收648,下跌2.34%。现货市场持稳,贸易商出货积极性尚可,多随行就市,以出货为主,钢厂受限产影响,采购积极性一般,多以按需采购为主。随着近期复产预期逐步兑现,同时限产预期逐渐升温,铁矿石的反弹可能也告一段落,在供需宽松不变的大格局下,短期或以震荡拉扯为主。    

       2、技术面:I2201 呈震荡走势。

策略建议:

       观望。


煤焦

市场热点及投资逻辑:  

       1、基本面:夜盘焦炭期货震荡运行,01合约盘终收3007,上涨0.47%,05合约盘终收2974,上涨0.63%;焦煤跟随焦炭走势,01合约收2098.5,下跌0.21%,05合约盘终收2087.5,上涨0.68%。焦炭方面,整体平稳,受环保等因素影响,多数焦厂仍有限产安排,出货情况好转使得厂内库存有不同程度的下滑,且焦企仍有亏损现象,故抵制降价的意愿较浓,考虑到秋冬季错峰生产政策以及冬奥会等因素,焦企后期生产或受限,部分焦企挺价心态较强,从需求端看,市场有关钢厂复产的炒作告一段落,从实际情况看钢厂生产依然受限产政策影响,尤其是华北地区,铁水产量保持低位运行,因此后期焦炭需求较难大幅提升,钢厂多按需补库。整体来看,经历连续下跌,焦炭下跌预期已被充分交易,焦企亏损严重联合挺价,钢焦博弈加深,短期焦炭或以震荡为主。焦煤方面,保供措施的发力使焦煤产量不断提升,蒙煤进口受到疫情影响,甘其毛都口岸通关日通关水平有所下降,不过焦煤供应宽松格局未变;需求方面,受焦企限产影响炼焦煤库存有所累积,现货价格整体受到压制。期货价格经过下跌,偏空预期已基本得到消化,同时利多驱动不强,价格以震荡为主。         2、技术面:焦炭、焦煤震荡运行。

策略建议:

       观望。


原油

市场热点及投资逻辑:              

试验数据表明,接种辉瑞/BioNTech疫苗加强针能够恢复对奥密克戎变异病毒的防护力,市场对变异病毒可能阻碍经济和需求恢复的担忧有所缓解。截至12月3日当周,美国战略石油储备(SPR)库存跌至2003年5月以来的最低水平,除却战略储备的商业原油库存减少24.1万桶至4.329亿桶。作为需求指标的美国炼厂成品油供应在过去四周达到了2090万桶/日,超过了疫情前的消费用量。上周第七轮伊核谈判一度陷入僵局,计划将于9日继续举行,但市场预期短期内伊核协议达成的可能性较小。隔夜国际油价延续反弹,预计短期油价震荡偏强,多单持有,关注变异病毒相关情况及伊核谈判情况。


策略建议:

       多单持有。


PTA

市场热点及投资逻辑:            

受到宁波疫情突发影响,短期PTA装置检修增加,供应缩量明显,现货流通性偏紧,基差表现强势,仓单流出加速。后期随着春节临近,聚酯负荷仍可能有下行预期。预计短期PTA震荡偏强,关注原油价格走势及装置变动情况。


策略建议:

      震荡偏强。


油脂油料

市场热点及投资逻辑:            

隔夜美豆再度反弹受美豆粕走势带动和出口消息提振。3月美豆涨0.61%,3月美豆油跌2.53%,3月美豆粕涨2.12%。ICE菜籽3月跟随美盘下跌10.9加元。BMD3月日盘跌1.93%,夜盘弱势震荡。消息方面,美国赖氨酸价格再度大涨带动美豆粕走强。美国EPA下调近两年生物燃料掺混比例,美豆油被抛售。贸易商报告新增中国买单13万吨,市场预计中国1月船期缺口200万吨。天气预报显示12月巴西南部和阿根廷地区可能面临干旱压力。马来市场方面,盘面跟随美豆油下跌。市场预计年末需求放缓限制盘面走强。国内方面,夜盘内盘油脂继续回调,豆粕反弹。国内疫情频发,对近期散油消费形成抑制。总体看,油粕单边短期趋势不明,中长期转弱概率较大。建议单边观望,关注今晚和明天的行业报告。


策略建议:

      单边观望为主。


今日晨讯      

宏观&金融 

在岸、离岸人民币兑美元汇率双双创下三年半以来新高

       隔夜,在岸人民币兑美元夜盘收报6.3438,较上一交易日夜盘大涨220个基点;离岸人民币兑美元逼近6.33关口,最高报6.3307,在岸、离岸人民币双双创2018年5月以来新高。昨日人民币兑美元中间价报6.3677,调升61个基点。

据上海证券报,在业内人士看来,外贸保持高景气度与市场主体结汇需求旺盛,是支撑本轮人民币汇率走强的主要推动力

       而汇率本身受基本面、市场供求、内外货币政策、国际资本流动性等多种因素影响,其走势与降准实施之间没有确定规律。未来一段时间,人民币有望在合理均衡水平附近,呈现强势震荡格局。

我国首家自主知识产权新冠病毒中和抗体联合治疗药物获批上市

       国家药品监督管理局应急批准腾盛华创医药技术(北京)有限公司新冠病毒中和抗体联合治疗药物安巴韦单抗注射液(BRII-196)及罗米司韦单抗注射液(BRII-198)注册申请。

A股史上“最贵新股”禾迈股份今日启动申购

      账户申购上限为0.25万股,顶格申购需持有沪市市值2.5万元。按照其发行价计算,股民若中一签(500股)禾迈股份的股票,需要缴款27.89万元。

国务院近日印发《“十四五”推进农业农村现代化规划》

      到2025年,农业基础更加稳固,乡村振兴战略全面推进,农业农村现代化取得重要进展,梯次推进有条件的地区率先基本实现农业农村现代化;力争到2035年,乡村全面振兴取得决定性进展,农业农村现代化基本实现。

国务院学位委员会发布《关于做好本科层次职业学校学士学位授权与授予工作的意见》,要求将职业本科纳入现有学士学位工作体系

       文件指出,普通本科和职业本科在证书效用方面具有等同价值,在就业、考研、考公等方面具有同样的效力。

央行12月8日开展100亿元7天期逆回购操作

       中标利率2.20%。Wind数据显示,当日有100亿元逆回购到期,因此当日完全对冲到期规模。

疫情追踪

       据国家卫健委,12月7日,31个省区市和新疆生产建设兵团报告新增新冠肺炎确诊病例74例。其中本土病例44例;新增无症状感染者23例,其中本土5例。此外,12月8日0时至14时,内蒙古满洲里市新增新冠肺炎确诊病例20例。

国家知识产权局统计

       今年前三季度,我国知识产权使用费进出口额接近2800亿元,其中出口额增长迅速,增幅超过27%,充分体现了我国知识产权的价值和国际竞争力的提升;今年1至10月,全国专利、商标质押融资登记金额达到2407.7亿元,同比增长50.6%,已经超过去年全年的总额。


有色金属

泰国对华铝挤压产品启动反倾销立案调查

       2021年12月3日,泰国商业部外贸厅发布公告称,应泰国国内企业的申请,对原产于中国的铝挤压产品启动反倾销立案调查。

Copper Mountain铜矿公司表示加拿大洪水未对矿山造成实质性影响

       Copper Mountain铜矿公司表示加拿大洪水未对矿山造成实质性影响。

12月7日,由贵阳市工商投资集团和清镇市战略合作规划的年产30万吨再生铝项目,正式开工建设

       其中,15万吨再生铝项目(一期)用地111亩,项目总投资3.33亿元,建设期预计为15个月,项目建成后,预计产值27亿元。

中信证券预计2022年全年商品房销售额前低后高

       基本面在2022年3月迎来新起点,全年小幅下降6%,预计房地产开发投资增速逐渐恢复,全年增长1%以上。

乘联会:2021年11月乘用车市场零售达到181.6万辆,同比下降12.7%,相较2019年11月下降6%,11月零售总体不强

       乘联会:2021年11月乘用车市场零售达到181.6万辆,同比下降12.7%,相较2019年11月下降6%,11月零售总体不强。

乘联会:三季度汽车芯片供给的至暗时刻已经走过

       原预计芯片供给改善促使生产回升到去年11月水平,可实际环比增长14%左右,但仍未回到去年水平,供给不透明的瓶颈因素仍在。

中国内燃机工业协会:2021年10月工程机械用柴油机销量6.88万台,环比下降15.80%,同比下降15.54%。1-10月累计销量88.91万台,同比增长20.29%

       中国内燃机工业协会:2021年10月工程机械用柴油机销量6.88万台,环比下降15.80%,同比下降15.54%。1-10月累计销量88.91万台,同比增长20.29%。

我国现存家电相关企业1135.83万家,2020年新增207.75万家

       2021年前11月,我国新增家电相关企业312.51万家,同比增长41.80%。

2021年1-11月全球新船成交量为4507万CGT,同比增长138%,这是8年来的最高纪录

       前11月全球船舶累计订单中中国船企以49%的全球市场份额位居榜首,中国造船业夺得今年新船订单冠军几成定局。(国际船舶网)


黑色商品

成交、产量、库存、价格

建材成交量:12月8日,全国建材成交15万吨,环比下降25%。

检修、环保、安全、去产能

国家发改委等四部门印发《贯彻落实碳达峰碳中和目标要求 推动数据中心和5G等新型基础设施绿色高质量发展实施方案》。其中提出,推动煤炭、钢铁、水泥、 有色、石化、化工等传统行业加快“上云用数赋智”步伐。

国家能源局召开可再生能源开发建设月度形势分析视频会。下一步,将进一步加强按月调度,定期召开形势分析会,促进可再生能源高质量发展。

中国钢铁工业协会副会长兼秘书长屈秀丽:今后随着政策逐渐回归常态,综合考虑国内外宏观经济以及钢铁行业下游的制造业各项指标,明年钢铁行业的需求相对趋稳趋弱,粗钢产量缺乏大幅增长的基础,钢材价格也很难再现明显增长。

中国炼焦行业协会:炼焦煤进口继续下降,10月份,国内共进口炼焦煤438.4万吨,同比下降25.66%,环比增长0.86%,进口炼焦煤平均价格为268.92美元/吨,同比上涨187.92%,环比上涨8.91%。

河北发布钢铁产业最新规划,2025年前10家钢企产能占70%左右。

河南省印发钢铁行业产能置换实施细则(试行)。

12月8日至11日,河南省大部分地区空气质量持续转差,预计将出现一次中度至重度的污染过程。目前,该省多地已启动重污染天气应急预警。

衡水市定于2021年12月8日12时启动重污染天气Ⅱ级应急响应,解除时间另行通知。

柳钢股份:广西钢铁集团有限公司2号高炉系统于2021年8月份建成试产,经过调试已于11月底正式投产。

由中冶焦耐设计的铜陵泰富120万吨/时焦化项目6号焦炉顺利装煤,这是继今年9月8日该项目5号焦炉投产后的又一个里程碑式的节点。


能源化工

美国至12月3日当周EIA原油库存减少24.1万桶

       美国至12月3日当周EIA原油库存减少24.1万桶,预期减少170.5万桶,前值减少90.9万桶。上周美国国内原油产量增加10万桶至1170万桶/日;美国上周原油出口减少43.4万桶/日至227万桶/日。美国战略石油储备(SPR)库存跌至2003年5月以来的最低水平。

11月沙特、伊拉克和尼日利亚的产量增幅居前

       普氏能源资讯调查显示,欧佩克11月石油产量为2785万桶/日,沙特、伊拉克和尼日利亚的产量增幅居前。

美国伊朗问题特使计划参加周末在维也纳举行的伊朗核谈判

       美国国务院:美国伊朗问题特使Malley计划参加周末在维也纳举行的伊朗核谈判。上周第七轮伊核谈判一度陷入僵局,计划将于9日继续举行。


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